七年期购车贷款陷阱:美国中产阶级买不起车 文中原刊于《华尔街日报》，端文化传媒被转截。现阶段，《华尔街日报》中文版的所有内容仅对会员充值开放。我们强烈建议您购买/升级「端文化传媒享受会员」，以低於售价 70% 掌阅端文化传媒和《华尔街日报》的价格。 现在，当你走进一个车辆经销点，出来的时候，你可能会有一笔七年期的购车贷款。 换句话说，你每月购车贷款的使用寿命比刹车片长。也许你甚至换了车，购车贷款还没有还清。益博瑞个人信用报告公司(Experian PLC)统计数据显示，2019年上半年办理的新车贷款约有三分之一为六年期。10年前，这个比例还不到10%。 随着购车贷款期限的延长，其反映的问题不言而喻：一些美国中产阶级已经无法承受中产阶级的生活状态。 在过去的10年里，人们的收入增长缓慢，但汽车价格却一路快速发展。更高、更复杂的多媒体显示屏等技术和更完善的安全配置，甚至基本车辆也变得更加昂贵。美国消费者也逐渐喜欢价格更高的汽车，比如汽车展厅里最受欢迎的SUV。结果可想而知，消费者将申请比过去更多的贷款来购买汽车。 因此，贷款制度反应迅速：还款时间延长，大量美国人会买车。这种贷款被打包成债券，吸引了华尔街投资者购买。如今，代理商通过客户贷款赚的钱甚至超过了他们卖新车赚的钱。 对于大多数美国人来说，获得长期贷款将创造一种「买起」的错觉。有了这个，本来借了三年、五年甚至六年钱买不起的车，现在也可以动手了。 「人们会爱上劳斯莱斯，」杨百翰大学(Brigham Young University)安盖尔，专家教授(Bronson Argyle)说，「在平均水平方面，家庭承担的风险越来越大。」安盖尔对个人消费信贷行业进行了深入研究。 2017年初，琼斯(Deven Jones)到达密苏里州圣约瑟省的Rolling Hills广州本田经销点之前有业务员给他发电子邮件，说每个月只需要不到400美元就能买到新车。 出来的时候，琼斯已经买了下一把能加到皮革座位上的灰色(Accord)。除了获得新车，他还得到了新车「取得」72个月的购车贷款，他和当时的女朋友每个月都要还500多美元。去年两人分手后，还款的重任落在了他身上。突然，购车贷款占他税后工资的四分之一以上。 当时，他花了2.7万美元（低于定价）买了这辆车，但以1.9%的利率借了3.6万美元用于支付车型，并偿还了两辆车之前没有偿还的购车贷款。(他十几岁的时候买了两辆车。）他说，再加上银行信用卡等其他债务，压力很大。 《华尔街日报》(Wall Street Journal)三年期消费者金融研究美国联邦储备委员会（通称：美联储会议）(Survey of Consumer Finances)经过2016年用户数据分析，发现只有18%的美国家有足够的营运资金购买新车，这一比例近年来变化不大。 即使是传统的汽车贷款，一般也买不到新车。Bankrate个人理财网站.根据com的分析，在美国一个中产阶级国家，申请四年期贷款，提取20%的首付，月供不得超过家庭月总收入的10%(标准化费用预算)。在这种情况下，只能买一辆18390美元(未税)的车。 据益博瑞统计，10年来，购车贷款平均规模扩大了约三分之一，每辆新车达到32美元和119美元。汽车制造业为了让客户有实力偿还贷款，可以延长贷款年限。 如今，平均贷款年限延长到69个月左右，创下历史最高。有些贷款期限甚至更长。据益博瑞统计，上半年新车贷款1.5%，期限为85个月以上。五年前，这种八九年期贷款几乎不存在。 因此，越来越多的司机更换旧车（要么汽车必须修理，要么他们想换新车），旧车贷款尚未结清。根据购车网站Edmunds的统计，三分之一的新车客户在购车时，是新债叠旧债。在金融风暴之前，这一比例约为四分之一。 美国人贷款买车几十年了，但自金融风暴以来，买车贷款一路飙升。据美联储会议统计，截至6月底，美国客户持有的汽车购买贷款业务规模从10年前约7400亿美元上升到创纪录的1.3万亿美元。 十多年前，全球金融体系的困境即将到来。美国三大汽车公司中的两家接受了政府的帮助，并在破产后重组了债务。当时汽车行业伤痕累累，经济发展都是断壁残垣，顾客基本没钱买车。 然而，对于汽车行业来说，仍然有一些好消息：利率降至几乎为零。突然，贷款买车越来越便宜了。随着美国国债收入的高安全系数趋于零，为了寻求收入，华尔街投资者逐渐在有限的时间内购买向车辆客户发放的贷款。 跌至谷底利率，再加上渴望获得高回报的投资者，两者相互影响，最终使美国汽车行业充满活力。2015年，汽车销量达到创纪录水平。 低利率实际上拯救了所有的汽车制造业。美国证券业和金融市场协会(Securities Industry and Financial Markets Association)统计数据显示，投资者去年购买了1070亿美元的汽车贷款债券，债券发行规模达到2005年以来的最高水平，几乎是20年前的三倍。等待付款的车辆债券也急剧增加到创纪的2.640亿美元。 数据统计分析公司JJ公司.D. 截至今年9月底，代理商在每辆新车上赚取的贷款和保费约为982美元。相比之下，他们只卖新车，每辆车只赚381美元。十年前，代理商通过车辆贷款每辆车可以赚516美元，而卖一辆车可以赚837美元重庆黄金抵押。 如果你想更清楚地了解这种变化，为什么不去汽车4S店的财务办公室呢？这个地方被代理商称为「小盒子」(the box)，电影《铁窗喋血》于1967年上映(Cool Hand Luke)中间，保罗纽曼(Paul Newman)被送进监狱的角色叫这个名字。因为大部分客户都是贷款买车，所以会计经理有责任制定一个合理的还款时间表。 代理商通常收取部分贷款利息，通常是1-2％中间，或贷款公司一次性付清车型。还提供了代理「刮蹭延保」等待高线利润增值服务，包括借款人。 在佛罗里达州北棕榈滩 Stewart丰田经销点财务总监德甘愿(Petrov Degand)当潜在买家走进他的办公室时，他会带顾客去参观每一个附加条款，告诉他们一切。他看到一些财务主管直接将增值服务计入贷款，以提高效率。这种策略被称为「装包支付」。 梅尔卡多今年春天(Jose Mercado)在丰田经销点待了近五个小时后，允许为新车RAV4购买延保等一系列增值服务。梅尔卡多，41岁，住在新泽西州布莱克伍德，在一家巧克力厂工作。在过去的六个月里，他正在看车评，计算自己会为这辆车花多少钱。 他发现自己不确定财务主管的强势推广。算上这种增值服务，他的月还款额度达到448美元，比他入店时预期的要多近100美元。这也是他18年来第一次买新车。 「如果我有更深入的科学研究，那么我可以提前做好更全面的准备。」他说道。 汽车4S店的财务总监通常使用电子门户网络来规划贷款条款。网站的另一端是各种金融机构。代理商和买方一进行交易，他们就会立即购买贷款。 重庆小额贷款 金融机构、信用合作社和大型汽车企业的金融市场部是最重要的贷款公司。金融风暴过后，一些机构拒绝向风险较高的次级线圈贷款人授信，导致非银行独立汽车贷款机构的高效增长。 Westlake Services LLC是这类公司中规模最大的一家。老总汉基(Don Hankey)是一个亿万富翁，40年前开始发放贷款业务流程。当时是经销商，他意识到信誉差的买家也需要融资渠道。如今，Westlake仍然专注于服务项目等贷款人，但随着近年来公司的发展，其客户中也有大量信誉记录良好的群体。 Westlake就像汽车4S店一样，以目标为导向。如果员工迟到，工作效率低或超出预算，自动系统会向他们发送电子邮件，机器人会继续向他们眨眼。此外，每月的奖金是根据员工达到目标的现象发放的。当员工走进办公室时，办公室的屏幕上显示了大量的汽车贷款审批。 Westlake需要确保贷款人每月按时还款。一旦贷款逾期，贷款人将立即接到公司的电话。大约40%的员工主要负责催债。 4月中下旬，一个主要负责复杂案件的人打电话给一个逾期借款人，要求他们还清2018年丰田RAV4的贷款。每月贷款800多美元，贷款人一直很辛苦。车辆已经被取回一次了。 Westlake的模型在英语西班牙语之间来回切换。并提出3月份贷款可以推迟，也就是说2024年购车贷款到期前可以还贷。但通过微信，他成功地催回了4月份近600美元的贷款，尽管这只是当月债务的一部分。如果借款人多个月不还钱，再叫他们还钱就没那么容易了。 打完电话，这意味着按下桌子上的铃。「三万五，」他喊道，指的是不再被称为严重拖欠的贷款金额。「我花了一点时间，但我还是做到了。」 在过去的几年里，整个市场的贷款托欠率逐年上升，但并没有金融风暴期间的抵押贷款托欠率飙升。在目前的低利率环境下，忙于寻求回报的投资者大多觉得如愿以偿，因为他们可以买到贷款机构的结构券。全球标准评级(S&P Global Ratings)统计数据显示，当贷款期限增加时，投资者的损害将显著增加。 从本田融资部门获得密苏里州琼斯贷款，该部门将大部分贷款打包成债券，卖给投资者。数据显示，2017年底销售的12.5亿美元债券中，有7000多笔与2017年版雅阁有关的贷款。(琼斯买了这辆车。） 现阶段，拥有琼斯贷款的投资者仍然可以收到钱，因为他一直在偿还贷款。琼斯在塑料厂担任机械实际操作员，加了很多班，拿到加薪后，再加上平时的奖金，即使他能应付。但在不久的将来，他还需要再次偿还贷款。